Btw-aftrekrecht in 2025: wijzigingen voor holdings en handelingen inzake aandelen

De btw-positie van houdstermaatschappijen wijzigt vanaf 1 juli 2025. De Staatssecretaris van Financiën heeft een aantal beleidsbesluiten ingetrokken en vervangen door nieuw beleid. Een aantal ‘gunstige’ regels komt hierdoor te vervallen, en dit heeft onder andere invloed op het btw-aftrekrecht.

In dit artikel bespreken onze experts welke gevolgen dit heeft voor onder andere het recht om btw op kosten in aftrek te brengen.

Btw-aftrekrecht en ‘holdingresolutie’: stimulerende regels

Op grond van de zogenoemde ‘holdingresolutie’ uit 1991 mogen houdstermaatschappijen (holdings) toch in een fiscale eenheid btw worden opgenomen, ook al zijn zij geen btw-ondernemer. Daarnaast kunnen actieve holdings sinds 2004 onder voorwaarden btw op kosten met betrekking tot aandelentransacties in aftrek brengen. Maar Nederland moet bij het toepassen van btw-regels ook rekening houden met Europese afspraken. Op 10 december 2024 heeft de Staatssecretaris van Financiën daarom twee nieuwe besluiten gepubliceerd over de btw-positie van holdings.

Nieuw besluit holdings en fiscale eenheid btw

Het eerste besluit geeft onder meer beleidsregels over de fiscale eenheid btw. In een fiscale eenheid btw kunnen meerdere personen onder voorwaarden als één btw-ondernemer aangemerkt worden, als zij zodanig met elkaar verweven zijn dat zij een eenheid vormen.

Het besluit treedt met ingang van 1 juli 2025 in werking, en de bestaande holdingresolutie wordt ingetrokken. Lees hier meer over de gevolgen van dit besluit.

Nieuw besluit btw-aftrek en handelingen inzake aandelen

Het tweede nieuwe besluit gaat in op de aftrek van voorbelasting bij handelingen met betrekking tot aandelen. In een poging om de Nederlandse praktijk meer in lijn te brengen met ontwikkelingen in de Europese jurisprudentie, biedt dit besluit nieuwe beleidsregels. In algemene zin komen de volgende punten naar voren:

• Op grond van de Nederlandse wet bestaat er recht op aftrek van btw die is begrepen in directe kosten van de verkoop van aandelen, mits de afnemer buiten de EU gevestigd is. Uit het nieuwe besluit volgt dat als aandelen over een effectenbeurs worden verhandeld, wordt aangesloten bij de vestigingsplaats van die effectenbeurs ter bepaling van de vestigingsplaats van de afnemer.

• Bovendien vermeldt het besluit dat de vergoeding voor de verkoop en overdracht van aandelen buiten het zogenoemde ‘pro rata’ voor btw-aftrek kan blijven als het een bijkomstige financiële handeling vormt. Dit is doorgaans het geval als de verkoop en overdracht incidenteel plaatsvindt.

• Het besluit treedt met ingang van 1 juli 2025 in werking, en het bestaande besluit over de heffing van btw met betrekking tot de verkoop van aandelen wordt ingetrokken.

Aandelen en btw-aftrek: twee situaties

Voor wat betreft de aftrek van btw maakt het tweede nieuwe besluit onderscheid tussen handelingen inzake aandelen die buiten de werkingssfeer van de btw vallen, en handelingen die er binnen vallen.

• Situatie 1: Handelingen inzake aandelen vallen buiten de werkingssfeer van de btw

  Het enkel verwerven en houden van aandelen (bijvoorbeeld ter belegging) vormen geen economische activiteiten. Dit geldt ook voor de verkoop en overdracht van dergelijke aandelen. Als dit niet tot de economische activiteiten van de holding (ondernemer) behoort, is de btw op prestaties die ten behoeve van aandelen worden afgenomen niet aftrekbaar.

• Situatie 2: Handelingen inzake aandelen vallen binnen de werkingssfeer van de btw

  Handelingen zoals het verwerven, houden, uitgeven en verkopen van aandelen vallen binnen het bereik van de btw als zij plaatsvinden in de hoedanigheid van ondernemer. Bijvoorbeeld wanneer de holding zich (direct of indirect) mengt in het beheer van de deelneming, en bovendien een belastbare economische activiteit voor die deelneming verricht. Ook bij bedrijfsmatige aandelenhandel en bij zogenoemde ‘verlengstuksituaties’ vallen deze handeling binnen de werkingssfeer van de btw. Het besluit gaat uitvoerig in op de gevallen waarin er sprake is van verlengstuksituaties.

Voor wat betreft de aftrek van btw op kosten voor handelingen inzake aandelen binnen het bereik van de btw, merkt de staatssecretaris onder meer het volgende op:

• Voor de omvang van de aftrek van btw moet worden bepaald of kosten direct toerekenbaar zijn aan een bepaalde (voorgenomen) handeling inzake aandelen. Dat is het geval wanneer er een rechtstreekse en onmiddellijke samenhang bestaat tussen de ingekochte prestatie en een belastbare handeling. De objectieve inhoud en aard van de ingekochte prestatie is hiervoor maatgevend.

• Wanneer kosten voorafgaand aan de verkoop en overdracht van de aandelen worden gemaakt, is er sprake van een rechtstreekse en onmiddellijke samenhang als de ingekochte prestatie uitsluitend is gedaan met het oog op een belastbare verkooptransactie. Met uitzondering van de situatie waarin de afnemer buiten de EU gevestigd is, is de btw op kosten die toerekenbaar zijn aan een van btw vrijgestelde aandelenverkoop niet aftrekbaar.

• Wanneer kosten na afloop van de aandelenverkoop en -overdracht worden gemaakt, is er geen rechtstreekse en onmiddellijke samenhang als de ingekochte prestatie niet uitsluitend zijn oorzaak vindt in een belastbare verkoop en overdracht van de aandelen. Als er geen sprake is van directe toerekenbaarheid, dan kunnen de kosten algemene kosten van de ondernemer zijn. Recht op aftrek van btw bestaat dan voor zover het geheel van zijn economische activiteiten recht op aftrek van voorbelasting geeft.

Let op: in sommige gevallen kunt u niet-aftrekbare btw voor de aan- en verkoopkosten van een deelneming in de aangifte vennootschapsbelasting alsnog in aftrek brengen. Deze kwalificatie volgt de ‘reguliere’ vennootschapsbelastingregels. Lees hier meer over de behandeling van aan- en verkoopkosten van deelnemingen in de vennootschapsbelasting.

Wat betekent dit voor uw btw-positie?

Vanaf 1 juli 2025 wijzigt de btw-behandeling van holdings, en van handelingen inzake aandelen. Dat kan grote gevolgen hebben voor ondernemers, en het is belangrijk om daar op tijd bij stil te staan. Door de samenloop van Nederlandse en Europese wetten, regels en jurisprudentie blijft dit onderwerp erg ingewikkeld en sterk afhankelijk van de specifieke feiten en omstandigheden.

Onze experts helpen u graag helderheid krijgen en kunnen u meer vertellen over de gevolgen voor uw onderneming. En wij denken graag met u mee over welke stappen u kunt zetten om uw (gewijzigde) btw-positie helder en optimaal te krijgen.

Heeft u vragen over uw btw-positie of de gewijzigde beleidsbesluiten? Neem dan contact op met het VAT & Customs Advisory team van Baker Tilly. Wij helpen u graag!

Wet- en regelgeving op dit gebied kan onderhevig zijn aan verandering. Wij raden u aan om met uw Baker Tilly adviseur te overleggen over de impact hiervan.